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USDC 的财富密码|【赫周刊】Clive’s Newsletter #22

这里是带你寻找Web3财富密码的【赫周刊】

HI,又见面啦!

天气转凉,大家记得早晚多添衣物~

Web3行业的一些巨头们本周都有一些大动作,我们重点介绍三个:

  • 剑已出鞘,以太坊网络启动合并
  • 免费午餐即将结束,Uniswap打开“收费模式“
  • USDC闷声发大财的秘诀

🗺 以太坊启动合并

女士们,先生们!

以太坊合并正式开始!

什么鬼?上周你不还告诉我们9月15日才正式合并吗?

嗯,我并没有乱说,但是本次合并与之前的网络升级有两个重要的不同点:

  • 首先,节点运营者需要同时更新其共识层(CL)和执行层(EL)客户端,而不仅仅是两者之一。
  • 其次,升级分两个阶段激活:第一个阶段名为Bellatrix(猎户座中的一颗恒星),达到Beacon Chain上的纪元高度时激活(预计9月6日完成);第二个阶段名为Paris,在执行层达到一个总难度值后激活。

那么第1天过得怎么样?有一些磕磕绊绊,一个bug导致了一些错误。就像开学第一天一样的艰难。

幸运的是,团队在几个小时内就找到了问题所在并且修复了错误。一切恢复正常。

但作为预防措施,以太坊基金会决定发布漏洞赏金。截至 9 月 8 日,提交合并相关的漏洞可获得 4 倍奖金,最高奖金可达 100 万美元。

发动群众是聪明之举。

如果你想追踪以太坊合并的进展状态,可以在Dune的这个面板查看,里面有详细的时间表,已经质押的ETH数量等几乎所有合并相关的信息。

一定要谨慎面对炒作

在上一期周刊中我们详细介绍了合并之后产生的影响。

但是 Selini Capital 首席信息官 Jordi Alexander 认为,以太坊备受期待的升级可能被夸大了,并从四个方面解析了以太坊合并可能被过渡炒作的原因。

  1. ETH 价格将螺旋式上升,进入超级周期?事实上,从短期来看市场预期加上利好新闻的推动会带来行情出现大幅反弹。但从长期来看,ETH 价格虽然出现大幅上涨,但燃烧的 Gas 费却在持续下跌。
  2. 「三重减半效应」?1、发行量减少:合并后以太坊将不再需要向矿工支付费用来验证网络交易,但相反以太坊的安全将由质押者去保障;2、Gas 费消耗增加:虽然 ETH 多头声称 Gas 费消耗增加仅仅是由于加密货币的周期性,并且支付的费用最终将回到高位,但他们忽略了正在进行的单向结构变化;3、质押供应量将被锁仓:事实上信标链上(超过 1300 万 + )ETH 不仅已经解除质押,而且在看不见的情况下一直在赚取收益。
  3. 质押的 ETH 将成为寻求受益者的重要筹码?事实上,质押 ETH 提供的收益率只是在短期内,并且仅适用于那些承担合并的技术风险和上海分叉的非流动性溢价的人。
  4. 将会诞生一个统治一切的真链?事实上合并后每一个故事都看似非常可能发生,但当把他们放在一起比较时,就会产生严重的冲突。例如中心化还是去中心化、效率与审查阻力之间的关系等问题。

面对合并的各种炒作,了解不同方面的声音是必要的,在事情发生之前,一切皆有可能。当然,作为一个普通用户,如果你不确定该做什么,就什么都不要做!

🚀 Uniswap开启收费模式

Uniswap是一个你可以将任何加密货币兑换成另一种加密货币的地方。它有:

  • 以太坊DEX的70%市场份额
  • 累计交易量为1T+美元
  • 过去一年,LP产生的费用超过10亿美元(有时甚至产生的每日费用收入比以太坊还多)

本周他们执行了一系列重大决策:

#1 成立 Uniswap 基金会(UF)

该基金会是一个独立实体,旨在支持 Uniswap 协议及其生态系统的去中心化发展和可持续性。Uniswap 基金会将建立一个 12 人的团队,并正在向 DAO 财库申请 7400 万美元拨款。其中,6000 万美元将用于扩大 Uniswap 赠款计划(UGP),1400 万美元将作为基金会团队未来 3 年的运营预算。

#2 投票打开“费用开关”

Uniswap一直是流动性提供者(LP)的赚钱机器。但是,Uniswap本身不会从这些费用中赚到任何钱!

这是真的,因为Uniswap“费用开关”一直都没有打开过——直到今天。

Uniswap DAO 成员们正在投票通过打开“费用开关”的提案:

  • 从他们的3个流动池(ETH-DAI、ETH-USDT和ETH-USDC)中收取10%的LP费用
  • 费用开关只会激活120天。之后,还有一次关于是关闭还是继续打开的投票
  • 假设一下——如果打开费用开关,Uniswap在过去120天内将获得约500万美元的收益

到目前为止,Uniswap 费用开关的提案已经通过了温度测试和共识检查投票,且投票结果均为压倒性支持。

那么打开费用开关后 Uniswap 会失去市场份额吗?费用开关打开后 Uniswap 能赚取多少利益呢?这对 UNI 代币又意味着什么呢?

反对开启费用开关的理由是因为削减 LP 的利润可能会让 Uniswap 失去流动性,从而导致其失去市场份额。

但如果 Uniswap 打开费用开关,由于粘性交易量和流动性,可能交易者并不会选择迁移到竞争对手或选择分叉,而是继续在 Uniswap 上做市,且几乎所有其他主要的现货或衍生品 DEX 都会从 LP 的费用中抽成,因此 Uniswap 似乎也有可能在不失去市场份额的情况下打开费用开关。

根据不同的时间段(30 天、120 天 及 365 天),如果三个池子的费用开关都被打开,Uniswap 将产生 348 万至 782 万美元的年化利润。

且在三个时间段中,贡献最大的是 wETH-USDT 池,占协议收入的 74.5%-81.7%。

且这三个池子只占 Uniswap 总活动的一小部分,这表明这个费用开关只触及了 Uniswap 货币化能力的表面。

费用开关提案将 UNI 从一个纯粹的无价值治理代币转变为生产性资产,我们假设在 Uniswap 的所有池中,费用开关以 10% 的费率被激活,并且质押率和支付率分别为 75%和 50% ,根据过去 30 天、120 天和 365 天的交易活动,UNI 持有人将获得 1.25%-2.44% 的收益。

该提案还有最后一次投票,如果通过,Uniswap将正式开启付费模式。

#3 开拓NFT流动性业务

Uniswap NFT 产品负责人 Scott 发布推特称,「Uniswap 将是所有 NFT 流动性的接口。我们正在与 7 个 NFT 借贷协议进行谈判,并将与每个协议进行合作以解决流动性分散和信息不对称的问题。这是建立 NFT 金融化的第一步。」

在过去的几个月里,Uniswap在将NFT活动纳入其服务产品方面取得了重大进展。它于6月收购了Genie,该平台计划引入完全支持Sudoswap的NFT。

重要的是,鉴于Uniswap作为DeFi最著名的协议的地位,如果Uniswap成功打开了费用开关,这将向市场发出信号,“无价值治理令牌”实际上可以捕获价值。其成功的治理方式和业务拓展也将为整个行业树立标杆。

🤑 USDC 如何成为超级印钞机

实现10亿美元ARR的USDC可能很快就会超过ETH,成为收入最高的加密货币项目。

他们是如何做到如此成功的呢?

#1 USDC完美诠释了产品市场契合

在过去的3年里,它们增长了100倍,却没有依赖任何其他加密项目中常见的噱头。

他们从2018年12月的零增长到550亿美元!

#2 信誉是成功的秘诀

每发行一枚USDC,总会有1美元作为支撑。

100%的USDC用现金(20%)或美国计价的政府债券(又名“T型账单”)(80%)质押,资产由受监管的第三方持有。

#3 如何盈利

本质上,USDC是一家Web2.5模式的银行:

  1. 他们从想要以加密货币形式持有美元的Web3用户那里收集存款。市场对值得信赖的稳定币的需求如此之高,他们不需要为这些存款支付任何收益率!
  2. 他们转身将这些存款借给美国财政部,目前利率约为2.7%。注:Circle保留20%的现金,以确保在USDC赎回略有增加的情况下的流动性。

#4 母公司Circle超高效

ARR为11亿美元,却只有806名员工,人均收入为140万美元!

这使Circle跻身前5名最高效的科技公司,远远高于Ebay、微软、Paypal、Twitter和许多其他公司!

根据Circle的消息,公司计划于12月8日以90亿美元的估值通过SPAC上市。

我们期待看到这家加密货币基础设施公司继续发展,为生态系统带来更多的价值和创新。

🗞 NEWS

  • 去中心化借贷协议 Compound 的多链版本 Compound III 现已上线。该版本允许用户借入更多资金,并且在减少清算风险和罚款同时减少 Gas 支出。此外,Compound III 还将允许用户使用 ETH、WBTC、LINK、UNI 和 COMP 作为抵押品借入 USDC。
  • 去中心化内容发布平台 Mirror 将暂停对新插件的支持,专注于「Web3 出版」服务。
  • Filecoin虚拟机为Filecoin带来了可编程应用程序。它将与EVM兼容,允许开发人员在平台上使用熟悉的工具。FVM使Filecoin像以太坊一样,同时具有存储功能。
  • 万事达卡正在与Binance合作,用户可在9000多万家商店购物。该项目将在阿根廷开始,该国的国家货币通胀率为71%。VISA正在巴西推出一张带有现金返还的预付卡。Ripio卡将能够存储加密货币,Ripio将在付款时将其转换为法定货币。卡用户最初将获得5%的BTC现金返还。
  • MakerDAO正式向亨廷顿谷银行提供1000万美元的贷款。这是Defi和Tradfi之间的第一次集成。

祝你新的一周生活愉快!

Clive / 董双赫

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Jamie Larson
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